Mae olew, yn wahanol i fathau eraill o danwydd ffosil, yn gymharol hawdd i'w echdynnu a'i gludo trwy biblinellau. Mewn purfeydd olew, mae olew yn syml yn cael ei brosesu i ystod eang o gynhyrchion at wahanol ddibenion. Mae'r rhan fwyaf o'r olew a gynhyrchir ar y byd (80 ... 90%) yn cael ei brosesu i wahanol fathau o danwydd ac ireidiau. Defnyddir oddeutu 8% o olew mewn synthesis petrocemegol. Cynhyrchir mwyafrif y deunyddiau polymer, rwber, ffibrau synthetig, meddyginiaethau a chynhyrchion eraill ar sail deunyddiau crai petroliwm.
Yn ôl cyfansoddiad, mae olew yn gymysgedd gymhleth o hydrocarbonau o wahanol bwysau moleciwlaidd, yn bennaf hylif (mae hydrocarbonau solet a nwyol yn cael eu toddi ynddynt). Mae'r rhain yn bennaf yn hydrocarbonau paraffinig ac aromatig, cycloalkanes, y mae ei gymhareb yn olew gwahanol ddyddodion yn amrywio'n fawr. Yn ogystal â hydrocarbonau, mae olew yn cynnwys hydrogen, sylffwr, nitrogen, ocsigen a chyfansoddion organig eraill.
Yn ôl cyfansoddiad y rhan distylliad, rhennir olew yn bum dosbarth: methan, methan - naphthenic, naphthenic, methan {- naphthenig - aromatig a naphthenic {{}} aromatic.
Yn ôl y cynnwys sylffwr, mae olew wedi'i rannu'n sylffwr - isel (hyd at 0.5%), sylffwr uchel - (0.5 ... 2%) ac uchel - sylffwr (dros 2%).
Yn ôl cynnwys paraffinau solet, mae wedi'i rannu'n dri math: P1 (llai na 1.5%), P2 (1.5 ... 6%), P3 (dros 6%).
Yn ymarferol, mae olew wedi'i rannu'n gonfensiynol yn ysgafn, yn ganolig ac yn drwm, yn y drefn honno, gyda dwysedd o hyd at 850, 850 - 950 a dros 950 kg/m3.